【中国环保在线 市场行情】《2015年政府信息公开工作要点》及《2015年循环经济推进计划》等一系列政策法规的出台，让本就火热的环保产业再度升温。环保板块市场前景越发向好，业内专家建议关注未来成长性突出，具有动态估值优势的公司。　　政策动态
　　
　　国务院印发《2015年政府信息公开工作要点》强调推进环境保护信息公开。要求进一步加大空气质量、水环境质量、污染物排放、污染源、建设项目环评等信息公开力度，做好环境执法检查和突发环境事件信息公开工作。
　　
　　《基础设施和公用事业特许经营管理办法》为环保PPP融资和加杠杆提供重要政策依据。
　　
　　国家发展改革委印发《2015年循环经济推进计划》，计划从5个方面提出了今年我国循环经济发展的相关任务和目标，以贯彻落实《循环经济发展战略及近期行动计划》，扎实推进循环经济发展。
　　
　　发改委将推PPP项目库及其他鼓励政策。4月24日国家发改委就宏观经济形势和政策召开例行发布会，国家发改委投资司相关人士表示，PPP模式目前签约率为13%，存在政策、制度不完善、金融信贷支持不到位、政府经验不足等问题；后期将建立PPP项目库，推动信贷支持和政策鼓励。
　　
　　板块观点
　　
　　环境保护信息公开，倒逼地方政府和排污企业加大投入，为环境信息服务产业带来制度红利，继续看好环境监测和智慧环保板块。环境质量数据的公开透明将增加地方政府的执政压力从而促进环保政策的落地，企业排污数据的逐步透明将倒逼污染源企业加大环保设施改造投入。同时也将为环保信息化和环境服务产业带来巨大的制度红利。
　　
　　特许经营管理办法在能源、交通、水利、环保、市政等基础设施和公用事业领域开展特许经营，完善特许经营价格或收费机制，政府可根据协议给予必要的财政补贴，并简化规划选址、用地、项目核准等手续……严格履约监督，保障特许经营者合法权益，稳定市场预期，吸引和扩大社会有效投资。
　　
　　循环经济的提出，环保回收行业已成为互联网行业的终受益者，当互联网大爆发碰上国内消费升级，具有新兴元素传统行业的“互联网 ”可能带来更大程度的颠覆，也能极大提升一些新兴产业的估值和市场吸引力，在这种背景下“互联网 回收”正成为基金经理眼中的下一个风口。
　　
　　PPP主题切合国家经济战略，市场空间巨大，预期环保相关的PPP项目总量将超过数千亿。从政策层面，未来一段时间仍将有持续鼓励政策出台，市场对其认知也将不断深入；订单层面，预计更多项目在政策明晰、贷款到位的情形下将加速释放，在手订单的累计，则可提升对公司未来的成长预期。
　　
　　市场风向
　　
　　建议关注未来成长性突出，具有动态估值优势的公司。预期2015年环保上市公司动态估值水平较低的公司分别为盛运环保、桑德环境、碧水源、凯迪电力、中国天楹、三维丝等公司。
　　
　　碧水源将是PPP模式极大受益者，定增引入战投成功后，项目将加速释放，业绩有望超预期增长，还有子公司云南水务上市的催化剂，目标价56元，2015年EPS是1.4元。天壕节能转型节能环保清洁能源综合服务商，各领域成长空间打开，清洁能源领域布局尤其大，将持续拓展，目标价33元，2015年EPS是0.65元。龙净环保受超净排放影响，业绩有望超预期，4月30日披露一季报，14年EPS在1.1元，15年业绩弹极大，目前保守预测有望到1.5元附近。桑德环境清华入股带集团背景增强，后续资源获得、资金匹配，项目质量都有望大幅提升，目标价53元，2015年EPS预计1.3元。
　　
　　PPP投资主线建议重点关注：江南水务 中原环保 高能环境 瀚蓝环境。“大 小 国企”组合：1.订单多的、融资能力强的，如碧水源、桑德环境、高能环境。2.市值小的，弹性大的，国祯环保、中电环保、迪森股份、巴安水务。3.地方省会城市或重点城市平台公司，如瀚蓝环境、江南水务、中原环保、武汉控股、兴蓉投资等。