政策支持和突发事件刺激推动环保板块

　　hbzhan内容导读：今年以来，中国污染问题特别严重，从省级两会情况来看，关注度较高。相关资料显示：在全国31个省份的两会期间，有24个省份的两会代表提及空气质量，即近八成的地方两会关注了中东部地区出现的雾霾现象以及该省的生态环境和空气质量问题，我国环境污染呈现出多种污染特征，其大气、水污染及建筑垃圾等均非常严重。以中国水资源为例，其浅层地下水污染严重且污染速度快。
　　
　　在雾霾、地下水污染、土壤重金属超标等挑战公众安全的环保事件刺激下，今年全国两会提案、议案中不乏环保内容，相关上市公司也在此利好下，延续前期强势。证券时报记者了解到，基金、险资等机构在前期加仓后继续看好环保股，有近期高位减仓的大险资唯恐踏空，紧急调研相关公司考虑再次买入。
　　
　　环保板块在去年底及今年初均出现过多次表现，其品种大多表现为波动性轨迹。分析原因就是尽管市场预期环保行业越来越受到社会的普遍关注和政府的高度重视，一些环保相关政策或将陆续出台，这将给环保企业带来大量订单，推动其在2013年实现业绩增长，但由于目前不少环保类公司经营业绩并不理想，静态PE估值风险明显。
　　
　　近期环保板块进入年报密集发布期，从已发布业绩预告的19家上市公司来看，业绩下滑的就有7家，且预期降幅在50%以上的公司超过一半。因此行业重视度提升与环保板块的基本面特别是2012年的业绩对冲，其产生波动性机会的概率较大,大部分品种并不会出现趋势性机会。
　　
　　公开数据显示，本轮环保股和大盘行情基本同时展开，从上证综指1949点启动，二级市场对环保板块的投资热情持续发酵，多只个股呈现强势拉升，基本没有明显调整，比如，创业环保今年以来涨幅达80.52%，中原环保上涨45.76%，首创股份涨幅近40%。
　　
　　有券商分析师认为，政策支持、环保突发性事件是推动环保板块的两大刺激因素。近期环保相关政策频频出台也意味着我国环境治理将不断扩展和深化。今年全国两会关注的环保问题或将从空气雾霾、地下水污染延伸至土壤修复、垃圾焚烧以及危废处理等生态保护问题，一系列的治污方案和措施推出可以预期。与此同时，政府对环保产业的财政投入将加大，这些都会支撑市场对环保板块的投资热度。
　　
　　上海一家银行系基金公司基金经理认为，城镇化进程是环保股的另一支撑，包括绿色节能照明、城市污水处理、节能建材等，将显著受益于新型城镇化的推进。
　　
　　不过，环保板块已出现分化，涨幅较大的是污染治理类公司和污染防治类个股。对此，深圳一家大型基金公司基金经理称，在环保板块中看好水处理和垃圾焚烧公司。一家券商投资人士则看好脱硫废气治理和固体废弃物处理等细分领域。
　　
　　从目前市场中环保概念类品种来看，笔者依据其关注度及主力资金动向因素，认为关注其中的三个领域更为稳妥。
　　
　　一是水资源治理领域的品种，目前地下水形势的严峻性，其治理可谓首当其冲，投资品种可关注从事水处理的创业环保、中原环保等。
　　
　　二是大气污染治理领域，“十二五”大气污染治理重点将从脱硫转向脱硝，此领域中从事大气除尘、工业粉尘治理的有龙净环保[37.472.43%资金研报]、菲达环保等。
　　
　　三是固体废弃物处理相关的品种，随着企业与生活垃圾的增加，研究认为中国在固体废弃物处理也将投资巨大，“十二五”废固处理行业投资将大幅度增长。其中从事垃圾处理领域的品种如桑德环境、城投控股等公司发展明显。