我国将出PM2.5规划 环保股受益批量走强

　　hbzhan内容导读：环保部部长周生贤近日透露，由环保部牵头制定的大气污染防治行动计划，将于7月底8月初全文公布。“我国环保工作当前的重中之重是以PM2.5防控为重点来深化大气污染防治。”周生贤在发言中透露，按照国务院近期部署的大气污染防治十项措施的要求，环保工作的着力点将集中于压缩产能过剩、控制煤炭消费总量、提升燃油品质、实施多污染物协同控制等五个方面。
　　
　　首先是控制产能过剩，两高一资，特别是钢铁、水泥、平板玻璃、氧化铝等高排放。“中央决心很大。”周生贤表示。
　　
　　第二是实行能源结构的调整。“中国当前环境问题特点是煤烟型，任何环境问题都与烧煤有关系。所以限煤增气多用电，这将改变污染增加。”
　　
　　第三是在控制煤的同时增加其他方面的能源，如风能、水能等。
　　
　　第四是提高机动车排放标准，提高机动车用油的油品质量。“初步考虑，车的问题从国四标准全面提高到国五标准，油的问题从国三标准普遍提高到国四标准。”
　　
　　第五，实行多种污染物的协同控制。周生贤认为，全世界有三种不同的环境治理导向：一是以污染因素控制为导向，就是现在控制氨氮等主要污染物；二是以环境质控制为导向；三是以环境风险防范为导向。
　　
　　受此影响，环保股22日批量走强，PM2.5概念指数大涨6.13%，环保综合概念指数上涨5.6%，分别位列概念板块涨幅的第二和第四位。
　　
　　环保股备受关注由来已久，不仅因其受到政策力挺，基金也是不惜重金押注。截至今年一季末，基金持有环保工程及服务类个股市值为117.4亿元，尽管在金额上并无亮点，但其持股量占行业流通股比例高达14.10%，排名行业第二。从基金二季报来看，在大量减持银行股的同时，对电子信息、文化传媒、环保均有所加仓，在环保股中，PM2.5、垃圾发电、污水处理受欢迎，共计31只，以昨日收盘价计算，总市值约有160亿元。
　　
　　春节期间，损害社会大众健康的环境问题频现，如多地PM2.5数据狂飙“爆表”，有企业偷偷将废水和污水直接排向地下等。分析认为，环境污染问题频现，让全社会以一种直接而深刻的方式感受到了加强环境保护的重要性，以及减排与治污的迫切性，环保行业具备长期投资价值。
　　
　　从今年上半年的整体表现来看，基金对信息、消费类个股的重金押注，在概念板块涨幅前十四名中，除LNG之外，其余均被信息类子概念包揽，收获颇丰；对于同属新兴产业的环保而言，基金同样豪掷百亿。对此，中航证券研究员于静表示，环保行业顺应经济转型，短期内很可能由潜在的事件性驱动带出投资机会，值得留意。
　　
　　事件性驱动带出的机会，似乎已经有所展现，但就整体环保行业而言，业绩“硬件”多少有些差强人意。在已发布中报预告的公司中，净利预增的有15家，预增超过30%的公司仅有9家，这对强调高成长属性而言，并不算非常好看。并且，当前板块估值为43.03倍，较全部A股的估值溢价高达280%，比信息服务、信息设备板块也要高出30%左右。
　　
　　“环保企业经营具备波动性，中报业绩增速往往低于全年的业绩增速。”申银万国[微博]分析师刘晓宁认为，波动性是由于四季度集中结算造成。但需注意的是，空气治理类公司由于工期较短，波动性较小；而另外有部分公司由于订单结算周期的原因，中报要明显优于行业均值，其中水处理公司在下半年的订单想象空间更大。