政策预期再起 大气板块有望领跑环保行业

　　hbzhan内容导读：近日，中央和各地方政府相继出台环境治理方面的政策，9月初，发改委发布完善环保电价政策，提高了脱硝补贴电价，还增加了除尘补贴电价，该项政策意在鼓励燃煤发电企业进行脱硝、除尘改造，改善大气质量。
　　
　　9月2日，北京市发布了《北京市2013年至2017年清洁空气行动计划重点任务分解》，压减燃煤、工业减排、扬尘治理都包括其中，而机动车的管理和尾气治理，是行动计划的重要部分，行动计划要求北京市交通委和环保局牵头规划低排放区，研究制定征收交通拥堵费政策。

　　
　　即将出台的《大气污染防治行动计划》将投资1.7万亿元用于大气污染防治，而已经公布的节能环保"十二五"规划，明确要求到2015年节能环保产业产值要达4.5万亿元。环境保护投资力度的不断加大，对从事环保相关业务的上市公司构成直接利好。
　　
　　周一A股的强势突破无疑让投资者看到了新的希望，巨大的成交额预示着反弹行情仍将延续下去，而个股的炒作机会在此期间也会此起彼伏出现。
　　
　　政策预期再起，大气板块有望领跑行业。从年初至今，大气板块以“突发事件-政策预期-政策加码”模式为主，政策预期和突发事件是板块主驱动力，《防治大气污染行动计划》虽已被市场预期，但板块调整一月有余，板块机会再临。
　　
　　未来大气可能提升的方向以及政策加码的可能性：（1）脱硫机组改造有望带来2倍于存量的新增市场，对于不达标的脱硫设施进行排查，限期整改，潜在市场规模215亿元，目前脱硫市场规模约在100亿元左右，2倍于存量市场；（2）严格除尘标准，6倍市场将开启。强制要求静电除尘器改造，改为袋式除尘器或电袋复合除尘器，如均改为电袋复合式，潜在市场空间360亿元，约是当前除尘器市场的6倍；（3）脱硝电价改革将加速行业大发展。脱硝电价上调，或根据电厂工况、燃煤品质分情况、分区域提高补贴，直接利好整个脱硝市场；（4）将PM2.5列入总量减排指标。除了直接与PM2.5消减相关的除尘、脱硫脱硝、监测设备等环保子行业以外，城市燃气、油品炼化、尾气处理等行业也将有望普遍受益。
　　
　　环境保护投资力度的不断加大，对从事环保相关业务的上市公司构成直接利好。我们认为投资者挖掘相关个股的主线主要有两条，一条是监测设备上市公司，另外一条则是实际参与到污染治理的相关公司，而部分，如先河环保、燃控科技等个股值得投资者重点跟踪。